翻譯：白話區塊鏈

2023年見證了加密行業逐漸從“加密寒冬”中復蘇。今年，整個加密市場價值翻了一番，表明這個行業可能已經度過低谷，正在邁入轉型的階段。

TinTinLand整理了來自a16z、Bitwise、Blockworks Research、Coinbase Research、Delphi Digital、Messari Crypto、Pantera Capital、Thesis和The Spartan Group等九家投資和研究機構對2023年加密行業的回顧或2024年的預測，這些內容揭示了十個主要的核心主題。希望這能幫助你更好地了解過去一年Web3行業方向，并發現新一年的持續趨勢。

1、AI+加密

區塊鏈的去中心化與中心化人工智能是互相抗衡的。目前，像ChatGPT這樣的AI模型只能由少數科技巨頭進行訓練和操作，因為對于較小參與者來說，高計算資源和訓練數據成本是一個挑戰。然而，通過加密貨幣，可以建立一個去中心化、全球化、無需許可的市場，使任何人都能提供計算資源或新數據集來幫助他人，并獲得相應的回報。這種方法將降低AI的成本，使其更易于獲得。

然而，隨著AI改變我們的信息生產方式，導致社會、文化、政治和經濟方面的變化，它也產生了大量的AI生成內容，包括深度偽造。據a16z稱，加密技術可以用來解開這個黑匣子，追蹤我們在線上所看到內容的來源等方面。還需要去中心化AI的生成并通過民主方式進行治理，以防止任何個人單方面決定所有人的命運；web3是探索這個問題的實驗室。去中心化的開源加密網絡將民主化AI創新，最終確保消費者的安全。

有趣的是，a16z的分析指出在游戲中，AI代理必須具有一定的保證——它們必須基于特定模型，并且在執行過程中沒有錯誤。否則，游戲將失去其完整性。當傳說、地形、敘事和邏輯都是程序生成時，玩家希望確保創作者擁有可信的中立性，知道這個世界建立在保障之上。加密技術提供的關鍵是這些保障，包括在AI發生故障時理解、診斷和懲罰的能力。從這個意義上講，“AI對齊”本質上是一個激勵設計問題，類似于處理任何人類代理的問題，并且是加密技術的核心關注點。

Mult1C0in Capital的管理合伙人Kyle Samani也認為，在AI革命中，加密行業存在“重大機會”。具體來說，現在GPU（圖形處理單元）嚴重短缺，導致對這些資源的競爭呈指數級增長。此外，他補充說，由加密行業推動的計算市場和專業云服務提供商有機會填補這一差距。

Messari的報告進一步概述了結合AI和加密的場景：

• AI代理可以利用加密基礎設施進行支付，并獨立訪問數字資源。

• 類似zkML的創新使智能合約能夠安全地調度AI模型，支持更復雜的應用邏輯。

• Token為調整模型并收集有價值的真實世界數據的個人提供了獎勵途徑，自然與DePIN相一致。

   

2、比特幣

今年，比特幣生態系統取得了重大進展。Ordinals的出現以及網絡基礎設施的改進，隨著行業發展，重新點燃了投資者對BTC的興趣。來自幾家投資機構的報告表明，比特幣有望在2024年取得重大進步。

Pantera Capital的合伙人Paul Veradettakit認為，比特幣是2024年最引人注目的生態系統之一。用戶將見證比特幣Layer2和其他可擴展層的激增，以支持智能合約，可能還會在明年整合比特幣生態系統與一些具備圖靈完備智能合約語言的系統。比特幣發展的趨勢也暗示著DeFi夏季2.0的可能性。

正如Paul Veradettakit所提到的，隨著比特幣DeFi基礎設施的成熟，比特幣DeFi總鎖定價值（TVL）可能會增加。在這個轉變過程中，許多以太坊DeFi實踐可能會轉移到比特幣上，并“本地化”，比如最近的BRC-20標準以及Babylon L2中的質押等概念。Spartan Group的投資助理Cody Poh指出，隨著即將到來的比特幣基礎設施升級Layer2，BTC生態系統變得更加實用和可用。此外，像BRC-20這樣的新資產類別提供了更高的價值，促進了潛在的生態系統增長。

Thesis特別發布了一篇回顧過去一年比特幣生態系統的文章。文章強調了諸如閃電網絡和新的Token標準等新技術，展示了比特幣的持續演進，使其更接近其他流行的網絡，但并不依賴于支持許多區塊鏈項目的集中式補丁和變通方法。比特幣的發展不僅局限于技術創新，還包括金融服務、游戲平臺和其他領域的創新。

3、以太坊

在2023年末，以太坊開發者在Dencun升級之前啟動了關鍵步驟。Dencun升級通過實施名為EIP-4844的改進提案，將進一步擴展ETH和L2的規模。Dencun升級代表了以太坊路線圖上的一個重要里程碑。由于Dencun將通過EIP-4844在2024年3月和4月部署，以太坊L2的Gas費用將大幅降低，提高可擴展性。人們對以太坊在2024年的表現寄予了厚望。

Bitwise觀察到，在2023年，用戶為使用以太坊支付了大約23億美元的費用，預計這個數字在2024年至少會翻倍，使得以太坊成為全球增長最快的主要技術平臺之一。

Blockworks Research年末回顧提到了以太坊開發者、研究人員和更廣泛社區在2024年的幾個主要關注領域。其中一個主要任務是Dencun（Cancun和Denub）升級，包括EIP-4844，也被稱為Proto-Danksharding。這將引入“Blobs”概念，即以太坊交易的可選附屬文件，大小為125KB，具有獨立的費用市場。這些節省下來的費用將直接應用于在這些L2上進行交易的用戶，為整個生態系統提供了一定程度的可擴展性，并增強了用戶體驗。

另一個方面是EigenLayer的開發，計劃在2024年上半年在主網上啟動。Blockworks Research認為，這將隨后出現流動性質押的興起，EigenDA的推出以及使用質押ETH的新主動驗證服務（AVS）。在Dencun之后，以太坊將繼續討論協議級別的MEV設計空間，并提出了兩種可能的構建方法——協議構建分離（PBS）和協議強制提案者承諾（PEPC）。這些，連同單一插槽終局性，是Danksharding和以太坊擴展路線圖的最終目標的重要組成部分。如果正確實施，它們將強化以太坊的協議。

Coinbase Research還發現，朝向質押的方向目前由EigenLayer主導，可能成為驗證者保障以太坊上數據可用性層、預言機、序列器、共識網絡和其他服務的一種方式。通過這一過程獲得的潛在回報可能代表驗證者的新收入來源，即“作為服務的安全性”。Coinbase Research認為這些發展值得關注，觀察當EigenLayer完全向公眾開放時，有多少質押的ETH將分配給額外的安全措施。

4、Solana

FTX的崩潰之后，2023年對Solana生態系統來說是令人興奮的一年，因為市場參與者逐漸開始理解這個單一化、高性能、低成本的L1的愿景和實用性。Solana上新產品的快速推出、鏈上流動性的激增以及開發者工具的不斷擴展可用性，都是令人振奮的原因。

對Solana在2024年的期望集中在幾個方面：

Messari Crypto指出，通過Firedancer和Sig客戶端，Solana實現了超過10倍的吞吐量和性能改進。Firedancer使Solana能夠處理每秒100萬筆交易。用戶體驗的改善可以吸引更多開發者使用Solana并在其上構建，豐富生態系統的繁榮。此外，Solana的本地費用市場和狀態壓縮技術使許多應用“只有在Solana上才有可能”。

Blockworks Research的年度報告還表明，2023年為Solana帶來了一個新的Token標準，名為Token-2022，開啟了新的潛力。在Token-2022之前，Solana上的大多數Token都是SPLToken，并不一定對應以太坊的ERC-20Token標準。它引入了幾個新特性，比如調整基礎、靈魂綁定Token和匿名轉賬，進一步推動了Solana DeFi領域的創新。

5、DeFi

Tushar Jain，Mult1C0in Capital的管理合伙人，預計在2024年會出現“全新的網絡銀行、DeFi基礎設施、支付應用、進出應用和DEX”，以填補2023年被清除的中心化借代平臺和交易平臺所留下的空白。他表示，“這些產品將超越以往的DeFi項目，并提供與托管提供商相當的用戶體驗。”

此外，類傳統金融（TradFi）與DeFi的“橋梁”，如穩定幣和鏡像資產，將增加。Pantera Capital的預測提到，傳統金融資產將在DeFi中“鏡像”，而對加密資產的暴露將增加于傳統金融市場中，從而在這兩個世界之間搭建“橋梁”，增強投資者的流動性和分散化。與此同時，穩定幣將成為傳統金融與DeFi世界之間最重要的聯系之一，像USDC和PYUSD這樣的穩定幣將作為投資組合選擇和支付工具得到更廣泛的接受。

此外，Messari在其報告中明確提到，如果今年要專注于DeFi的一個子領域，那就應該是Perp DEX。報告強調了隨著dYdX遷移到定制的Cosmos應用鏈，dYdX的中心化限價訂單簿可能會提供更接近CEX的交易體驗。考慮到CEX面臨的監管壓力，dYdX與CEX之間的距離可能進一步縮小。

除了Solana生態系統的Perp DEX（Drift和Jupiter），Synthetix也值得額外關注。隨著Synthetix推出Andromeda版本，Synthetix將引入完整的抵押功能，支持多種新的抵押品種，并在交易、清算等方面進行一系列改進。Synthetix還取消了其Token通脹機制，有望轉向Token緊縮。

在2023年的DeFi領域中，Token化也是一個重要的方向。Coinbase Research預計它將成為加密市場新循環的重要組成部分，因為它是“更新金融系統的關鍵部分”。這主要涉及自動化工作流程，并消除了在資產發行、交易和記錄過程中不再需要的某些中間人。Token化不僅適用于分布式賬本技術（DLT）產品市場，而且比兩年前更加重要，尤其是在當前高收益環境下。也就是說，對于機構來說，在高利率環境中甚至幾天持有資金的成本比在低利率環境中要高得多。到2024年，我們可能會看到Token化擴展到其他市場工具，包括股票、籌得基金、保險和碳信用。

6、DePIN

2023年加密領域最大的驚喜無疑是DePIN。根據加密研究公司Messari的預測，DePIN的整體行業規模目前約為22萬億美元，預計到2028年將增長至35萬億美元。隨著Mobile和Honey等話題席卷網絡，Fil和Storj等老項目重新進入視野，表明DePIN軌道似乎是當前的趨勢。加上Solana區塊鏈與DePIN協議之間的協同效應，DePIN可能在新周期中占據極其重要的地位。

Messari特別強調了DePIN軌道中的四個子領域：

1）去中心化存儲：當前的云存儲市場規模約為800億美元，并以每年25%的速度持續增長。盡管去中心化存儲服務的成本比亞馬遜S3等云服務提供商低70%，但目前去中心化存儲的市場份額仍不到1%，這表明去中心化存儲有巨大的市場機遇。

2）去中心化數據庫：去中心化數據庫以往存在性能和延遲問題，預計在2024年將得到解決。DeSoc、游戲、動態NFT、ML、AL等應用的出現將大大增加對去中心化數據庫的需求。

3）去中心化無線網絡：以Helium Mobile為代表的DePIN項目逐漸找到了產品市場契合點，導致用戶采用率增加。例如，通過提供低價服務和Token來吸引用戶，早期采用Helium Mobile的用戶增長進一步推動了Token價格的增長，吸引了更多用戶和支付，創造了增長的正循環。

4）去中心化AI機器：目前AI的發展面臨著計算瓶頸和合作限制。然而，專注于AI領域的DePIN項目可以有效解決這些問題。Gensyn可以為AI模型訓練提供足夠的去中心化計算能力，而Bittensor使個人能夠參與開源AI模型訓練。DePIN和AI的結合具有自然的整合場景。

在DePIN軌道的宏大敘事之下，Coinbase Research也指出了DeComp的具體擴展。

DeComp依賴于分布式計算網絡來完成特定任務。隨著生成式人工智能的主流采用，這個概念重新獲得了動力。訓練AI模型的成本可能很高，行業正在探索使用去中心化解決方案來緩解這個問題的機會。例如，一個被稱為Zero-Knowledge Machine Learning（ZKML）的相關研究領域，專注于隱私，承諾從根本上改變AI系統處理敏感信息的方式。ZKML可能使大型語言模型能夠從一組私人數據中學習，而無需直接訪問這些數據。

7、游戲

Web3游戲熱度逐漸再次升溫。目前，這一領域主要致力于吸引主流玩家的關注，超越了許多“先加密”社區。

Delphi Digital的Web3游戲年度報告總結了游戲領域的20個關鍵點：

1）2023年183個游戲項目的總市值保持在400億至700億美元之間，與2022年的歷史高點相比下降了86%。然而，游戲行業仍然有巨大的增長潛力。

2）游戲巨頭對Web3市場的興趣正在增加。

3）由于改進的入門流程和更寬松的規定，移動游戲對Web3開發者越來越有吸引力。

4）區塊鏈游戲的主要市場是菲律賓、尼日利亞、巴基斯坦、新加坡、越南、韓國、香港、中國和阿拉伯聯合酋長國。

5）專注于游戲的區塊鏈網絡數量每年都在增加。報告指出，2023年出現了76個新網絡，包括通用的L1、L2和應用鏈。因此，2024年的一個重要主題將是玩家流動性的競爭。

6）到2023年，由區塊鏈游戲產生的平均鏈上交易量是DeFi協議的23倍，表明許多針對游戲的網絡、子網和區塊鏈將專注于這一領域。

7）在所有可玩的區塊鏈游戲中，略高于5%的游戲每日玩家數量超過100個用戶錢包。

8）玩家激勵、游戲發布和運營維護的成本不斷上升，使Web3游戲在經濟上面臨挑戰。

9）區塊鏈游戲的用戶獲取成本可能非常高。一些案例研究表明，在區塊鏈領域，移動休閑游戲的用戶獲取成本比非Web3游戲高出77%。

10）為了實現盈利能力和可擴展性，許多Web3游戲將不得不擴大商業用戶群體、增加大額投資者的支出，或兩者兼顧。

11）大約有120萬個獨特活躍的錢包每天參與游戲，每日的游戲交易量在1500萬至2500萬之間。

12）Optimism和OP Stack成為全鏈式游戲（FOCG）開發者最受歡迎的選擇。Starknet是另一個FOCG的受歡迎基礎設施。

13）Telegram（TON）加密游戲是一個新趨勢。

14）由AI驅動的“生成代理”將創造全新的玩家體驗。

15）在AI和加密游戲的交匯點上值得關注的項目包括Parallel、Today-、AI ARENA、Geppetto AI和AVALON。

16）Web3游戲開發的基礎設施正在迅速擴展。

17）最有前景的兩個項目是HYTOPIA和Ronin Network。

18）在過去兩年里，AAA級游戲無疑成為區塊鏈游戲行業的關注焦點。

19）在較高層面上，AAA游戲不僅相互競爭，還與更廣泛的Web2射擊游戲市場競爭。

20）2024年預計將是Web3游戲行業的一個激動人心的一年。

Coinbase Research指出，“許多主流玩家可能對web3游戲持更大的懷疑態度。”

開發者正在嘗試將高質量AAA游戲的網絡效應與可持續的財務機制相結合。例如，游戲工作室考慮使用Web3敘事，如可在游戲內特定市場使用、轉移或出售的NFT。然而，調查顯示，大多數玩家不喜歡NFT，反映出對“玩游戲賺錢”普遍的拒絕。利用Web3架構的價值在于提高用戶獲取和留存率的潛力。然而，到目前為止，這仍然是一個未經證明的論點。

8、社交

創作者在社交媒體領域貢獻了2300億美元的收入，但只有少數創作者獲得了相應的收入份額。Friend.tech在推出幾個月內就與其創作者分享了5000萬美元的收入。2023年，社交領域正在以增長的勢頭重新出現。

Spartan Group的咨詢助理Dana Gan預計加密貨幣領域將出現更多面向零售消費者的應用程序：Friend.Tech的成功，加上未來可能的空投項目，引發了模仿項目的激增。這只是一個開始。這一趨勢標志著行業關注點向消費者和社交應用的重大轉變。這些產品擁有更好的用戶界面和體驗、改進的激勵機制和Token實用性，以及更可持續的商業模式。

9、模塊化區塊鏈

模塊化區塊鏈已成為加密社區2024年認可的趨勢之一，包括a16z和其他投資機構都這樣認為。與此同時，即將到來的以太坊Cancun升級在社區內引發了對模塊化區塊鏈和整體式區塊鏈技術的多元討論。

a16z認為，在數字世界中，總有一種力量不可避免地主導其他力量：網絡效應。網絡效應通常非常強大，以至于基本上只有兩種模塊化方式——一種增強和擴大網絡效應，而另一種是分散和削弱網絡效應。幾乎在所有情況下，只有前者才有意義，特別是在涉及開源技術時。

據a16z稱，整體架構的優勢在于能夠實現深度整合和優化，跨越原本可能存在的模塊邊界，從而實現更高的性能，至少在最初階段是這樣的。然而，開源、模塊化技術堆棧最大的優勢在于它解鎖了無需許可的創新，允許參與者進行專業化，并鼓勵更多的競爭。

Coinbase Research也觀察到，模塊化區塊鏈的概念在加密社區中引起了更多關注，許多Layer1網絡介入以滿足一個或多個核心區塊鏈組件的需求，包括數據可用性、共識、結算和執行。特別是Celestia在2023年底主網上線，通過提供始終可用的即插即用數據可用性層，重新點燃了關于模塊化區塊鏈設計的討論。這意味著其他網絡和Rollups可以使用Celestia發布交易數據，并確保數據在鏈上對任何人都是可檢查的。其他與以太坊虛擬機（EVM）兼容的Layer1網絡專注于智能合約執行，并過渡為以太坊Layer2，如Celo。

然而，Coinbase Research也承認，像Solana這樣的集成鏈在加密生態系統中仍然占據重要地位，這意味著模塊化和集成之間的辯論可能會持續下去。根據他們的觀點，鏈條之間不斷增加的差異化趨勢——無論是行業還是功能方面——將持續到2024年。然而，這些區塊鏈的最終價值仍取決于構建在其上的項目以及它們所獲得的關注度。

LBank還認為，模塊化區塊鏈和整體式區塊鏈不應被視為對立的，而是相輔相成的，模塊化鏈可以作為整體鏈的中間件，而整體鏈可以作為模塊化鏈的特定層。它們相互學習各自的優勢和劣勢，促進了共同的發展。

10、零知識證明（ZK）

在零知識證明的應用中，ZK Rollups在2023年初引起了關注，隨著zkSync和Polygon zkEVM的發布，改善了以太坊的可擴展性和互操作性。

Blockworks Research認為，更豐富的互操作性是ZK Rollups最有前途的方面。這些解決方案實現了鏈與鏈之間快速異步通信，而Optimistic Rollups無法做到這一點。概念是共享相同驗證者和橋接合約的鏈可以相互信任并快速傳遞消息。

ZK還預計與之前提到的模塊化區塊鏈更密切地集成，成為模塊化區塊鏈堆棧不同組件之間的接口。隨著ZKP成為不同提供商之間的公共接口，預計將迎來智能合約可組合性的新時代，為構建DApp的開發人員提供更大的靈活性，并降低區塊鏈堆棧的進入門檻。

在ZK領域，變得更加用戶友好的zk-SNARKs（簡潔非交互式知識證明）也引起了一些機構的關注。

在a16z看來，SNARKs即將成為主流，允許不可偽造地由不受信任的“驗證者”計算某些計算工作量的“加密收據”：過去，計算這類收據的成本比原始計算高出10?倍；最近的進展將這個數字降低到大約10?左右。因此，當最初的計算提供者能夠承擔10?的費用，而客戶無法重新執行或存儲初始數據時，SNARKs變得可行。

a16z的分析表明了許多潛在的用例：物聯網中的邊緣設備可以驗證升級；媒體編輯軟件可以嵌入內容的真實性并轉換數據；重新編輯的模因可以向最初的來源致敬；LLM推理可以包含真實性信息。未來將出現自我驗證的稅務表格、不可偽造的銀行審計，以及許多其他對消費者有利的用途。

11、其他

除了前述的十大主題外，一些加密方向引起了機構投資者和研究人員的關注：

1）去中心化預測市場

超過1億美元被抵押在預測市場上，Bitwise提出“預測市場”將成為加密貨幣的新“殺手級應用”。去中心化預測市場將成為基于事件和更傳統的體育相關投注的主要場所。

2）DeSci（去中心化科學）

隨著傳統科學“象牙塔”的局限性日益顯現，對DeSci解決方案的迫切需求日益增長。DeSci使科學家能夠訪問資源、共享數據、獲取資金、進行同行評審，并透明、合作地發表研究成果。這種突破性的替代方法為更具可訪問性、去中心化和包容性的科學社區鋪平了道路。

Spartan Group的聯合創始人馬雁認為，作為區塊鏈強大應用案例的DeSci將會引起更多關注——利用Web3技術建立科學貢獻的安全、持久記錄，從而實現公平的信用分配、簡化交易、促進全球資源共享，并克服經濟壁壘。

Messari也看好DeSci領域的潛力，認為區塊鏈可以有效優化科學研究中的關鍵流程，如同行評審和資金，通過DAO和Token銷售推動關鍵科學領域的研究發展。

3）形式驗證

a16z的預測分析強調了過去一年中出現的新一波形式驗證工具，這些工具在開發者體驗方面明顯優于傳統的形式系統。這些工具利用智能合約在架構上相對簡單的特點，與傳統軟件相比具有原子性和確定性執行；沒有并發性或異常；內存占用低，循環較少。

這些工具的性能也在迅速提高，利用了SMT求解器性能的最新突破。隨著受到形式方法啟發的工具被開發者和安全專家廣泛采用，預計下一波智能合約協議將更加健壯，更不容易受到黑客攻擊。

本文鏈接：http://www.zhucexiangganggs.com/kp/du/12/4957.html

來源：https://medium.com/@tintin.land2021/2023-annual-crypto-industry-analysis-themes-of-interest-for-investment-and-research-institutions-ceb6ff2f12b2