作者：五火球教主 / 來源：白話區塊鏈
上周的年末總結一開始，我們說過，今年圈內的主題，可以說只有兩個：
1個是BTC；1個是DeFi。
BTC是圈外人（機構）的盛宴，DeFi則是圈內人的狂歡。
本篇我們就來看看，DeFi這一年里，都經歷了哪些變化，到現在為止，已經變成了什么樣子？
還記得幾周前白話的文章《DeFi永無休止的快速進化中，暴漲的算法穩定幣只是少數人的狂歡？》，在里面我給DeFi做了這樣的“代際分類”：
“
第一代：MKR，KNC，ZRX - DAI誕生，DEX走入視野，最古典DeFi！
第二代：LEND，SNX，REN - 閃電貸，衍生品，跨鏈出現了！
第三代：COMP，CRV，AMPL - 流動性挖礦掀開大幕！AMPL登場！
第四代：YAM，YFI，CVP——流動性挖礦玩法升級！收益與治理聚合器出現！
第五代：Hegic,LIEN,BarnBridge - 高階復雜衍生品出現！分級基金與債券概念登場！
第六代：KP3R，COVER，AXIE - 開發者眾包，區塊鏈原生保險，游戲+DeFi+NFT……
第七代：…
”
基本上我們就可以沿著這條代際分類的脈絡，看看DeFi一整年，都發生了哪些變化。
不夸張的講，是否了解這些項目，以及什么時候才開始了解到這些項目，直接決定了你今年的收益有多少……
01
第一代
MKR，KNC，ZR
DAI誕生，DEX走入視野，最古典DeFi！
MakerDAO其實17年12月便誕生了，但絕大多數人開始第一次使用DAI，都是在2020年。在這之前，穩定幣，大家似乎只認識CEX里面的USDT。
ZRX和KNC則是第一次讓圈內人接觸到了DEX這個概念，尤其是KNC，作為之前被V神“站臺”的項目，在19年之后交易量穩步攀升，20年進入爆發式增長。可以說是2020年打響了DEX與Swap的第一炮。
當然，目前KNC老大的地位早已被Uniswap所取代，DEX占比更是一落千丈。DeFi的世界里，名詞交替就是那么的迅速而殘酷。
02
第二代：AAVE，SNX，REN
閃電貸，衍生品，跨鏈出現了！
第二代DeFi依舊都是2020年之前的項目，很有意思的是，這三個目前DeFi領域的明星項目，全部經歷過痛苦的掙扎期，然后轉型，蛻變，升華。
AAVE——最早叫Etherlend，17年的項目，上線火了一陣之后，趕上了18年熊市，然后一路差點歸零。
究其原因，除了熊市大環境之外，跟當時的業務也有很大關系，當時主打的是P2P借代平臺，搞點對點借代，相當于是個撮合，這種模型就像最早的訂單簿DEX，流動性是個極大問題，所以根本沒做起來。
今年1月9日轉型Aave，引入去中心化借代池模型，相當于從DEX里“訂單簿”變成了“AMM池”，然后你們就看到了——1年的百倍神話……
同時，AAVE最為知名的閃電貸，可以算是你理解DeFi秒殺傳統金融魅力的“最佳讀物”，不了解的讀者，一定要去找找閃電貸的應用場景（甚至包括被黑客利用）。
SNX是18年的項目，前身叫Havven，一開始是想要做穩定幣，后來發現此路不通，轉型做合成資產，Token模型被極大賦能，揪著自己頭上天，19-20年也實現了幣價的百倍神話。同時，sUSD順道成了目前很多協議支持的穩定幣。真是應了那句“有心插樹樹不成,無心插柳柳成蔭”的老話。
Ren也是18年的項目，最開始主打的是暗池交易，但是當時DEX“明池交易”都沒幾個人，“暗池交易”就更不用說了，所以后來項目一看要涼涼，立馬轉型，往跨鏈質押方向突破，把BTC帶入ETH的DeFi生態。然后正好趕上了今年DeFi的高速列車，幣價也同樣一飛沖天。
Ren也沒有放棄暗池的初心，相信等DEX近一步發展，人數和交易量在提升一個數量級之后，對于暗池交易的需求相信依然存在，屆時Ren或許能夠借此二次助推，也說不好。
03
第三代：COMP，CRV，AMPL
流動性挖礦掀開大幕！AMPL登場
這三個項目其實完全不同期，COMP是18年的借代龍頭，AMPL19年的Bitfinex項目，CRV是20年的穩定幣互換項目。
然而三個項目基本上同時期火的，也就是今年的6-8月。
Compound運營兩年之后，今年6月正式發幣——“借代即挖礦”，正式掀起了DeFi項目發幣，以及流動性挖礦的熱潮。CRV緊隨其后，8月發幣，后面撐起了以YFI為代表的收益聚合器半邊天（聚合器最早大多數策略都是穩定幣挖礦，用戶通過抵押穩定幣進CRV池挖提賣CRV換取收益率）。
而AMPL在發行之后沉寂了整整一年，忽然Rebase這個概念就火了，然后市值從幾百萬在短短一個月飆升到6個億，可以說是除YFI之外，百倍幣神話速度最快的幾個項目之一。Rebase這個概念從今年6月開始，也正式被所有人了解，后面誕生了無數的仿盤，以及改進型Rebase類算法型穩定幣，比如ESD，Basis，Frax等等，有興趣的朋友可以參考之前的文章《DeFi永無休止的快速進化中，暴漲的算法穩定幣只是少數人的狂歡？》，穩定幣在過去6個月里，自己便進化了4代……
04
第四代：YAM，YFI，CVP
流動性挖礦玩法升級！收益與治理聚合器出現！
這三個項目代表了今年DeFi7-9月份的變化，Fair Launch，一二池的概念，聚合器。
關于YFI，之前已經單獨寫過數篇文章介紹。對于YFI的理解程度，可以看做是你對于DeFi整個行業理解的一個試金石，如果看不懂YFI，很難相信你會在這一波DeFi行情中賺到多少收益。
YFI可以說是發明了兩個名詞，收益聚合，與Fair Launch。現在可以看到越來越多的社區型項目開始采用這種Token分發方式來建立早期的社區。
YAM可以說是在YFI之后的Fair Launch代表性項目，并從此確立的圈內1，2池的概念，即一池存入單一Token，無損挖礦低收益，2池通過在Uniswap做市存入LP Token，面臨無償損失的風險但高收益。YAM本身想要做一個Fair Launch社區版的AMPL，可惜卻因為合約代碼的失誤導致無限增發，致使項目幾乎流產，當時2池里的用戶也因此蒙受了巨大損失。
眾所周知，今年和DeFi一同興起來的，還有DAO這個概念，這也是為什么許多DeFi的Token都強調，自己是治理Token，而不是分紅Token。“池”這個概念，在交易層面火了Uniswap，借代層面火了AAVE，現在自然而然的流向了治理層面，于是有了CVP。
簡單來說，之前的治理痛點——由于單一散戶持有的治理Token占總流通量比例過小，導致其決策權無法直接影響項目的走向。同時大部分治理Token無法給用戶帶來任何收入，于是乎CVP以借代平臺的方式給出了一套類似Compound的解決方案。把治理Token通過抵押借代整合在一個池子中，專門為治理Token提供流動性，并且將治理Token的權利進行聚合。
05
第五代
Hegic,LIEN,BarnBridge
高階復雜衍生品出現！分級基金與債券概念登場！
這基本上已經是今年9月之后的三個項目了，算的上是DeFi下半場。DeFi開始進入相對成熟期，華爾街那套金融玩法被越來越多的搬到了區塊鏈之上，高階復雜衍生品就是一個最大的標志。
這三個項目，沒有點金融知識打底基本上是看不懂的，每一個花一整篇文章介紹都不為過，所以在這里不詳細介紹了，只做個一句話簡介，之前的文章《DeFi已經停不下來了！以太坊的金融“大廈”在逐漸成型》里面有對三個項目都做過更加詳細的描述，有興趣的讀者可以去翻看。
Hegic——如果說Oypn是訂單簿式的期權，Hegic就是AMM版期權，正如Idex與Uniswap的區別；
Lien——無需MakerDAO 150%超額抵押，而是通過風險分級債券形式實現的基于ETH抵押的穩定幣；
Barnbridge 一個把圈內各種波動率Token化的協議，通過建立分級收益債券來對沖圈內各種風險。
06
第六代：KP3R，COVER，AXIE
開發者眾包，區塊鏈原生保險，游戲+DeFi+NFT……
如果說上面第五代DeFi，是把現實世界里一個金融模型的“區塊鏈化”，那么第六代DeFi則是直接利用區塊鏈來構建一個現實世界里的業務，以及自己特有的原生的業務。
拿Cover舉例，之前區塊鏈保險行業的龍頭一直是NXM，最近Cover異軍突起，大有要“篡位”的勢頭，而且在個人來看，Cover或是類似的項目，成功的概率不小。
Nexus Mutual的合約保險定價是一幫正經的精算師團隊根據各種參數開發出來的，專門的計算公式來確定，參數包括合約質押的NXM數量，保險金額，保險時間等等。購買業務需要KYC。
Cover則是把保險定價反映在CLAIM Token的價格，價格越低，保費就越低，而CLAIM的價格是由市場供需來決定的，完全通過用戶之間的博弈來確定保費的高低。購買業務無需KYC。
所以很明顯的可以看出，NXM更像是傳統保險的區塊鏈化，Cover則是在區塊鏈上面重新構造了保險，這種區塊鏈原生特性的業務會在未來DeFi的世界中，越來越多的看到。
比如KP3R，就是解決目前區塊鏈原生痛點的項目，當前所有智能合約都無法自動觸發，無法完成自動化工作，在DeFi發展越來越成熟的這個關口，DAPP自動化逐漸變成了剛需，比如流動性挖礦的定期外提賣，復投，止盈止損，定期取得交易對報價……
而AXIE正是新一代的鏈游代表，結合了游戲，NFT，DeFi等多個元素，正是區塊鏈游戲目前探索的新方向。
07
第7代
感覺正在進行中，已經看到了如下兩個方向
第7代的DeFi已經正在進行時了。
就我目前的觀察，至少以下兩個方向已經開始了積極地探索。
1、更好的算法型穩定幣——在之前那篇講穩定幣的文章里，我們有提到過算法型穩定幣目前也已經進化了4代，尤其是SEC最近對XRP的起訴，圈內整體對于USDT，USDC這種監管可以隨時摧毀的抵押型穩定幣產生了不信任感。
可以看到，最近資金涌入了ESD，DSD，Basis，Frax等二三四代算法型穩定幣，反而是一代的AMPL感覺暫時無人問津。正如一位圈內大V所說，DeFi就像一個生命體，有天然的擴展沖動，基于區塊鏈原生的算法型穩定幣無疑是圣杯般的存在，就看哪個項目能夠取得最終的共識。無論最終誰勝出，都可以看做是BTC，ETH之后，區塊鏈第三個里程碑一般的項目。
2.數據流期權交易——最近看到一個又沒發布的項目（簡稱A項目），已經開始設計對任意數據流做期權衍生品。而更加巧妙的是，引入最近大火特火的Rebase機制，從底層消除了對對手盤的依賴。舉個例子，你看空一個數據，比如美國的消費者指數，然后抵押1000個A Token（A Token假設這時候1刀一個）進合約，做空這個消費者指數。過幾天結算日到了，你判斷正確，你的A Token變成了1500個。如果A Token價格這時候兩刀了，你就只拿750個，如果A Token只有0.5刀了，那么系統會給你3000個而不是1500個A Token，多出來的，就是系統自動Rebase出來的。
你看，因為有了預言機，理論上，這個項目可以對任何數據流進行期權服務。而因為有了Rebase，理論上這個項目對任意一個期權的用戶來說保證固定收益，且抹除了對手盤的需求，相當于預測市場+衍生品+Rebase。
2020年，DeFi的發展實在是太快了，相信明年，我會接著寫第八代，第九代，第十代的DeFi項目簡介……如果你對現有的這7代產品還不熟悉的話，就需要趕緊補課啦，幣圈或許正在逐漸的淘汰以往那種屯幣黨（BTC除外），看看今年的所謂主流幣表現，再看看DeFi圈資深農民的收益率，我想你應該知道我在說什么 :)
