翻譯：白話區塊鏈

作為非洲人口最多的國家，尼日利亞是全球加密貨幣交易量的領導者。盡管存在一些限制，年輕的尼日利亞人將加密貨幣視為應對通貨膨脹和在線賺錢的途徑。

2023年初情況不太穩定，尼日利亞央行（CBN）禁止銀行與加密貨幣公司合作。然而，2023年12月，CBN解除了禁令，表明可能朝著更加規范的加密貨幣市場發展。

最近，在2024年5月，情況又發生了變化。政府將加密貨幣列為國家安全風險，一些金融科技公司現在阻止加密貨幣交易。

根據CBN的規定，我們將關閉任何參與加密貨幣或其他虛擬資產交易的賬戶，并與相關當局分享他們的詳細信息 — Moniepoint在2024年5月2日發布的通知。

本文將深入探討穩定幣在尼日利亞的用途和挑戰。所以，讓我們從穩定幣的重要性開始。

本文目錄

° 為什么需要穩定幣？

° 穩定幣的類型

° CBN和尼日利亞的穩定幣

° 尼日利亞中穩定幣的五個主要應用場景

° 穩定幣采用面臨的挑戰

° 未來展望

° 主要觀點

° 參考資料

 

1、為什么需要穩定幣？

穩定幣是一種設計成保持穩定價格的加密貨幣，通常與像美元這樣的法定貨幣掛鉤。與不穩定的傳統加密貨幣不同，穩定幣旨在相對于其錨定貨幣保持穩定的價值。

不同的穩定幣通過各種方法來實現穩定，例如持有錨定貨幣（基于法定貨幣）或其他加密資產（基于加密貨幣）的儲備。與其他加密貨幣一樣，穩定幣可用于數字交易，具有速度和成本方面的潛在優勢。

尼日利亞貨幣——奈拉（Naira）一直受到通貨膨脹的困擾，物價通常隨著時間的推移而上漲。這導致奈拉的購買力下降。簡單來說，每過一年，每個奈拉所能購買的東西越來越少。

另一方面，穩定幣旨在保持相對穩定的價格。由于它們通常與像美元這樣的儲備資產掛鉤，它們的價值波動要比奈拉小得多。這使得它們成為儲存價值的更有吸引力的選擇。

例如，如果你今天購買了一個與美元掛鉤的穩定幣，即使奈拉貶值，它的價值理論上也應該保持接近1美元。這使你能夠隨著時間的推移保持購買力，而不像奈拉可能會因通脹而貶值。

 

2、穩定幣的類型

穩定幣通過不同的機制實現穩定，可分為四種主要類型：

基于法定貨幣的穩定幣：這是最常見的類型。它們以實際世界貨幣的儲備為支持，通常存放在銀行賬戶中。每個流通的穩定幣都有相應數量的儲備貨幣存儲。例如，Tether（USDT）和USD Coin（USDC）都與美元掛鉤。

基于商品的穩定幣：這些穩定幣使用黃金、白銀或甚至房地產等商品作為抵押品。穩定幣的價值與基礎商品的價值掛鉤。由于管理實物資產的復雜性，此類穩定幣的例子較少，但以實物黃金儲備為支持的Pax Gold（PAXG）是一個受歡迎的選擇。

穩定幣的類型

1）基于加密貨幣的穩定幣：這些穩定幣以其他加密貨幣作為抵押品，通常是像比特幣或以太坊這樣已經確立的加密貨幣。穩定幣的價值取決于支撐它的加密貨幣的價值。這種方法很復雜，因為基礎加密貨幣本身可能不穩定。DAI 是一個著名的例子。

2）算法穩定幣：也稱為非抵押穩定幣，它們是最獨特的穩定幣。它們不依賴于任何外部資產作為抵押品。相反，它們使用智能合約和算法來管理供求關系。如果穩定幣的價格超過錨定價，算法會增加供應量以降低價格。相反，如果價格低于錨定價，供應量會減少。TerraUSD（UST）是一個受歡迎的算法穩定幣，但在2022年5月失去了錨定價，突顯了這種方法的固有風險。

雖然穩定幣相對于奈拉提供了更穩定的價值，但它們并非完全沒有風險。錨定機制有時可能會破裂（解錨），穩定幣的價值也會根據市場情況波動。

 

3、CBN和尼日利亞的穩定幣

尼日利亞對穩定幣的采用是由高通貨膨脹率和更快的交易驅動的。尼日利亞人使用像Tether（USDT）和USD Coin（USDC）這樣的穩定幣來規避奈拉貶值。與傳統方法不同，穩定幣提供了更快速、更便宜的發送和接收資金的方式。

Chainalysis的一份報告顯示，尼日利亞人是全球最高的穩定幣采用者之一，他們使用穩定幣來對抗通貨膨脹和實現更快的支付。交易主要是點對點或國際轉賬。盡管如此，使用穩定幣進行日常購買仍然不常見。

Web3構想了一個未來，穩定幣與DeFi應用程序融合在一起。尼日利亞人可以利用穩定幣進行借代、存款和賺取利息。目標是創建一個更具包容性的金融體系。穩定幣可以成為數百萬尼日利亞人訪問金融服務的工具。

尼日利亞央行對加密貨幣領域持謹慎態度，這給該國穩定幣的采用帶來了重要挑戰。2021年，尼日利亞央行發布了一項指令，禁止銀行促進加密貨幣交易。這一舉措表明對包括穩定幣在內的加密貨幣持強硬立場。

為了阻止貨幣奈拉的貶值，尼日利亞政府封鎖了在該國運營的加密貨幣交易平臺的訪問。政府如何封鎖網站的訪問？通常是通過電信運營商，可以要求其將特定的IP地址列入黑名單。在尼日利亞的情況下，尼日利亞通信委員會（NCC）要求電信公司限制消費者對幣安、Coinbase、Kraken等許多加密貨幣交易平臺網站的訪問，包括本地運營。

這些限制有效嗎？在一定程度上有效，但那些想購買加密資產的人有辦法繞過IP限制。幣安確認“部分”尼日利亞用戶在訪問該網站時遇到了問題。IP封鎖就像打地鼠游戲，難以執行和維護。

點對點（點對點）平臺在尼日利亞特別受歡迎——根據區塊鏈取證公司Chainalysis的數據，尼日利亞在全球點對點交易量方面排名第一。雖然知名點對點平臺的IP可以被封鎖，但許多較小的平臺沒有進行注冊，理論上可以避開IP凍結。

尼日利亞政府將這些加密貨幣交易平臺歸咎于奈拉貶值問題。根據Premium Times的報道，政府采取對IP地址的措施的正式原因是“外匯市場的持續操縱”，并且該決定是“基于有報告稱貨幣投機者和洗錢者正在利用[加密平臺]進行犯罪活動”的情況下作出的。

2023年全球加密貨幣采用情況

尼日利亞央行（CBN）提到了對洗錢、恐怖主義資金和對金融穩定性的潛在風險的擔憂，這是其對穩定幣采取謹慎態度的原因。目前，尼日利亞沒有專門的穩定幣監管機構。這種缺乏明確性給有意使用穩定幣的企業和個人帶來了不確定性。在缺乏明確監管的情況下，企業不愿提供與穩定幣相關的服務，這阻礙了穩定幣在尼日利亞的廣泛采用和對尼日利亞人的潛在益處。

在尼日利亞，有幾家公司表示有興趣開發穩定幣。其中之一是合規尼日利亞奈拉（cNGN）。讓我們來探討一下擬議中的cNGN穩定幣以及尼日利亞電子奈拉中央銀行數字貨幣的情況。

 

4、eNaira CBDC

尼日利亞電子奈拉是非洲的一項開創性舉措，是該大陸上首個官方中央銀行數字貨幣（CBDC）。它本質上是尼日利亞奈拉的數字等值物。它是由尼日利亞央行（CBN）發行和支持的法定貨幣，就像紙幣一樣。

eNaira是基于私有區塊鏈運行的，因為尼日利亞央行（CBN）希望能夠控制用戶入網、了解您的客戶（KYC）以及eNaira的創建。這就是為什么CBN使用了Hyperledger Fabric，這是一個允許私有組織創建私有區塊鏈的系統。

這種數字貨幣以電子形式存儲在您的手機或其他設備上的安全eNaira錢包中。與加密貨幣不同，eNaira的價值與實體奈拉掛鉤，也就是1個eNaira=1奈拉。

盡管在2021年10月推出，eNaira的初始接受程度較慢。CBN正在制定增加用戶群體的策略，例如與金融機構合作以及為eNaira交易提供激勵措施。

 

5、cNGN穩定幣

cNGN穩定幣是尼日利亞的一個擬議數字貨幣項目，引起了很大的關注。其目標是重塑該國的金融格局。

這是由非洲穩定幣協會（Africa Stablecoin Consortium，簡稱ASC）開發的項目，該協會由尼日利亞金融機構、金融科技公司和區塊鏈專家組成。這種合作旨在利用各方的專業知識，創建一個強大可靠的穩定幣。

與尼日利亞的數字貨幣eNaira類似，cNGN有望將更多尼日利亞人納入金融體系，尤其是那些無法接觸傳統銀行的人。尼日利亞關于加密貨幣和穩定幣的監管規定仍在不斷發展。已由尼日利亞央行推出的eNaira對cNGN構成競爭。

最初計劃于2024年2月推出的是一個“沙盒環境”，意味著有限的試運行，并不對普通公眾開放。這表明ASC采取謹慎的方法，在更廣泛的推廣之前測試和完善cNGN系統。

從我的研究來看，cNGN和eNaira的成功將取決于各種因素，包括：

• 尼日利亞當局制定明確的指導方針，建立用戶信心。

• ASC、尼日利亞央行和其他利益相關者之間的合作，以成功推出。

• 向尼日利亞人普及相關利益，推動采用。

• cNGN穩定幣與其他以法定貨幣和加密貨幣作為支持的穩定幣具有相同的用例和挑戰。

 

6、尼日利亞穩定幣的五個主要應用場景

穩定幣是一種新穎的金融工具，具有重塑交易和金融包容性的潛力。以下是從用戶和企業角度分解的其主要應用場景：

1）抵制通貨膨脹

在像尼日利亞這樣通貨膨脹率較高的國家，穩定幣提供了比本地貨幣更穩定的價值儲存方式。用戶可以持有穩定幣以在時間上保持購買力。通貨膨脹會逐漸侵蝕儲蓄的價值。這意味著今天花費500奈拉買一條面包，明年可能因為通貨膨脹而需要花費1000奈拉。

與法定貨幣不同，許多穩定幣的價值與更穩定的資產（如美元）掛鉤。這意味著與正在經歷高通貨膨脹的本地貨幣相比，它們的價格應該相對穩定。

下面的數據顯示，當奈拉貶值時，人們對比特幣和穩定幣的興趣增加。

2）安全跨境轉賬

穩定幣可以用作快速、廉價的跨境轉賬工具。傳統的銀行轉賬可能涉及高額手續費和較長的處理時間，而穩定幣可以在幾分鐘內完成轉賬，并且手續費相對較低。這對于尼日利亞人來說特別有用，因為許多人需要與海外家人和朋友進行頻繁的資金轉移。

3）金融包容性

穩定幣可以為那些無法訪問傳統銀行的人提供金融包容性。許多尼日利亞人沒有銀行賬戶，但他們可以通過使用穩定幣進行數字支付、存儲價值和參與經濟活動，從而獲得金融服務。

4）商業支付解決方案

對于尼日利亞的企業來說，穩定幣可以作為更便捷、高效和低成本的支付解決方案。它們可以用于在線商務、跨境交易和供應鏈支付，為企業提供更靈活和可靠的支付手段。

5）投資和交易

穩定幣也可以被用作投資工具，用于進行加密貨幣交易、投資組合多樣化和長期存儲價值。對于那些尋求在數字資產領域獲得收益的人來說，穩定幣提供了一種相對穩定的選擇。

總體而言，穩定幣在尼日利亞的應用前景廣闊，可以為個人、企業和整個經濟體帶來許多潛在好處。

尼日利亞交易平臺接收的穩定幣交易量與奈拉價值的對比

一些平臺提供持有穩定幣時的利息。雖然沒有保證，但所獲得的利息可能超過通貨膨脹率，使您的資產能夠保持或增加購買力。穩定幣作為抵制通貨膨脹的有效性取決于其維持掛鉤的程度。如果掛鉤破裂，穩定幣貶值，將無法保護免受通貨膨脹的影響。

6）更快速和更便宜的匯款

尼日利亞人在其他國家工作并匯款回家給家人或社區的所得通常通過銀行、匯款服務或在線平臺等渠道發送。這些匯款對于許多尼日利亞家庭來說是重要的經濟支持來源，為他們的生計、教育費用和醫療保健做出貢獻。

2023年全球接收匯款金額最高的前十個國家

傳統的匯款方式，如匯款服務，可能會很慢，并涉及多個中介機構，導致延遲和費用。穩定幣交易發生在以快速處理時間而聞名的區塊鏈網絡上。這顯著減少了尼日利亞人在國外工作匯款回家所需的時間。

這些傳統的匯款服務通常收取高額費用，減少了受益方在尼日利亞所收到的金額。穩定幣交易減少了部分中間人，從而降低了總體費用。盡管區塊鏈上存在交易費用，但對于較小的交易而言，這些費用通常低于傳統的匯款服務。

由于區塊鏈技術提供了交易的透明度，尼日利亞在國外工作的人們可以實時追蹤他們的匯款，從而對他們的資金去向感到安心。

7）跨境支付

穩定幣促進了無縫的跨境支付，消除了貨幣轉換和相關費用的需要。這對自由職業者、在線購物者和進行國際業務的個人都有好處。

跨境支付常常面臨處理時間慢、高額費用和貨幣波動等障礙。穩定幣解決了這些問題，并為國際交易提供了幾個優勢。

尼日利亞在2022年7月至2023年6月之間收到了超過560億美元的加密貨幣。

傳統的跨境支付涉及多個中介機構，每個中介機構都會提取一部分費用。而基于區塊鏈網絡的穩定幣繞過了這些中介機構，從而大幅降低了成本。與具有等待時間和截止時間的傳統系統不同，穩定幣交易利用區塊鏈技術進行幾乎即時的結算。這意味著接收方能夠更快地獲得資金。

許多穩定幣都與像美元這樣的穩定資產掛鉤。這提供了對發送方或接收方本地貨幣波動的可預測性和保護。區塊鏈交易被公開記錄，確保了透明性和不可更改性。與傳統系統相比，這降低了欺詐和錯誤的風險。

此外，傳統系統通常有運營時間限制，但使用穩定幣的區塊鏈交易可以在任何時間、任何地點進行。

8）開拓新市場

穩定幣為企業開啟了通往新市場的大門，特別是對于全球銷售數字產品或服務的企業而言。顧客可以使用穩定幣進行支付，消除了貨幣轉換的障礙。

在許多發展中國家，相當大一部分人口無法獲得傳統銀行服務。通過加密錢包提供的穩定幣，為企業打開了新的客戶群體，促進了更便捷的在線支付。

建立傳統支付基礎設施以進入新市場對企業來說既復雜又昂貴。穩定幣提供了一種更快速、更經濟實惠的方式，以開始接受來自新客戶的支付。

此外，對于在貨幣不穩定地區運營的企業而言，與美元等資產掛鉤的穩定幣提供了更多的價格穩定性和可預測性，特別是在國際交易方面。

并非每個新市場的人都熟悉或愿意使用加密貨幣。在推廣和教育穩定幣方面建立意識至關重要，以促進其采用。

9）資金籌集和投資

企業通過穩定幣發行籌集資金，吸引更廣泛的全球投資者。與涉及銀行和中介機構的傳統籌資方法相比，穩定幣利用區塊鏈技術實現更快的結算時間和可能更低的費用。這既有利于正在籌集資金的初創企業，也有利于參與資金籌集的投資者。

傳統金融市場有運營時間限制，但使用穩定幣進行籌資可以在全球區塊鏈網絡上的任何時間、任何地點進行。這種更高的可訪問性為初創企業和投資者帶來了新的機會。

穩定幣可以被細分為小單位，從而實現資產的分數所有權。這使更多的投資者能夠參與籌資，使投資對于更廣泛的投資者群體更易獲得，甚至包括資金有限的投資者。

加密貨幣籌資趨勢

去中心化金融（DeFi）的崛起，由穩定幣提供支持，為創新的籌資模式打開了大門。例如，使用穩定幣進行首次Token發行（ICO）可以簡化流程并觸達更廣泛的投資者基礎。涉及穩定幣的區塊鏈交易會被公開記錄，確保透明性和不可篡改性。與傳統方法相比，這降低了欺詐或錯誤風險，增加了投資者的信心。

 

7、穩定幣采用面臨的挑戰

盡管尼日利亞在加密貨幣方面的采用率居高不下，但對廣泛使用穩定幣可能帶來的影響存在一些擔憂。盡管穩定幣具有獨特的優勢，但其采用面臨一系列復雜的挑戰，需要解決以下問題：

1）金融穩定風險

尼日利亞央行擔心廣泛采用穩定幣可能削弱其對貨幣政策的控制。如果不加以謹慎監管，穩定幣可能會擾亂貨幣供應和資本外流。

如果尼日利亞人將穩定幣作為主要價值儲存手段，尼日利亞央行傳統貨幣政策工具的有效性可能會降低。尼日利亞人可能會將他們的奈拉儲備轉換為穩定幣，導致資本外流，進一步削弱奈拉的價值。

盡管一些穩定幣以美元等穩定資產為錨定，但它們并不免于價格波動。如果錨定關系削弱或破裂，可能會在尼日利亞金融體系中引發不穩定，尤其是如果穩定幣廣泛用于交易或儲蓄。

許多穩定幣依賴于底層資產儲備（如美元）來維持其錨定關系。如果這些儲備沒有得到妥善管理或變得無法訪問，可能會威脅穩定幣的穩定性，并潛在引發金融恐慌。

與某些加密貨幣相關的匿名性可能對犯罪活動具有吸引力。如果穩定幣廣泛采用，可能會被用于洗錢或資助非法交易，影響金融穩定和安全。

2）安全和運營風險

包括穩定幣在內的加密貨幣在去中心化網絡上運作。盡管這提供了透明性，但也使其容易受到黑客攻擊。如果交易平臺或持有穩定幣的錢包遭到攻擊，用戶可能會丟失資金。例如，2020年泰達幣（Tether）遭到黑客攻擊，導致30萬個USDT被盜，突顯了潛在的漏洞。

盡管穩定幣被設計為穩定，特別是那些由加密資產支持的穩定幣，在市場下行期間也可能出現價格波動。這種波動可能抵消其所帶來的穩定優勢。

與傳統銀行賬戶不同，訪問穩定幣依賴于私鑰。如果丟失這些私鑰，就意味著失去對資金的訪問。安全存儲和管理私鑰至關重要，但對某些用戶來說可能具有挑戰性。

一些穩定幣依賴于中心化實體持有儲備資產。如果這些托管機構受到攻擊或遇到財務困難，可能會威脅錨定關系的穩定性，并導致用戶遭受財務損失。

3）有限的基礎設施

由于人口增長和對互聯網服務的需求，尼日利亞擁有非洲最大的智能手機市場之一。市場增長迅猛，預計到2025年智能手機普及率將達到66%。

盡管市場普及率高，但許多尼日利亞人并不完全理解穩定幣的基礎技術和風險。缺乏金融素養可能導致沖動的投資決策和財務損失。

為了實現廣泛采用，穩定幣需要與傳統銀行系統無縫集成。然而，尼日利亞部分人口仍未開設銀行賬戶或銀行服務不完善。這種缺乏集成使得人們難以輕松地在法幣和穩定幣之間進行兌換。

此外，尼日利亞的加密貨幣交易平臺相對較少。這種有限的基礎設施使得人們難以使用穩定幣購買、出售或提現現金。

4）社會關切

與某些加密交易相關的匿名性引發了對犯罪活動融資的擔憂。社交工程詐騙、網絡釣魚攻擊和針對穩定幣的欺詐性投資計劃可能對新手產生不成比例的影響。

許多尼日利亞人，特別是那些居住在城市以外地區或對技術接觸有限的人，可能對穩定幣或加密貨幣一般不太熟悉。這種缺乏意識可能阻礙采用，并使他們容易受到欺詐或錯誤信息的影響。

了解穩定幣的工作原理、風險和利益，以及如何安全使用它們，需要一定程度的金融素養。如果相當大一部分人口缺乏這方面的知識，可能會加劇社會不平等，并使他們無法獲得潛在的財務收益。

即使是與法定貨幣掛鉤的穩定幣也可能出現一定程度的價格波動。這種固有的波動對潛在用戶可能引發擔憂，特別是對于那些對加密市場不熟悉或財務資源有限的人來說。

 

8、未來展望

尼日利亞穩定幣普及面臨的這些挑戰是可以解決的。最重要的是，政府必須愿意展示支持和接受。

首先，尼日利亞中央銀行（CBN）可以為穩定幣建立明確的監管規定。這將減輕洗錢等風險，并確保穩定幣提供者進行適當的儲備管理。獨立機構定期對穩定幣儲備進行審計可以增加對掛鉤機制的信任和信心。

“全球加密交易平臺應在尼日利亞注冊或獲得許可，并遵守適用于金融中介機構的同樣監管要求，遵循同樣活動、同樣風險和同樣監管的原則。”——最近的一份國際貨幣基金組織報告強調。

其次，交易平臺和錢包提供商應投資于強大的安全措施，并對用戶進行安全存儲實踐的教育，以防止黑客攻擊和詐騙。推廣使用成熟且安全的區塊鏈協議可以減少穩定幣所使用的智能合約的漏洞。

政府和私營部門的合作可以擴大和促進智能手機的價格可承受性，以增加數字包容性。加密貨幣公司和銀行之間的合作可以促進法幣和穩定幣之間更容易的兌換。在尼日利亞建立更多的加密貨幣交易平臺可以提高可訪問性。

最后，教育機構可以開展金融素養宣傳活動，向尼日利亞人介紹穩定幣及其風險和利益。尼日利亞中央銀行可以制定以消費者保護為重點的監管規定，以保護用戶免受詐騙，并促進穩定幣市場的透明度。

我相信尼日利亞可以為穩定幣采用創造一個更穩定、更安全、更包容的環境。這樣的環境可以讓尼日利亞人充分利用穩定幣所提供的潛在優勢，如更快速、更便宜的交易、新的投資機會以及讓無銀行賬戶人口實現金融包容。

 

 

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來源：https://lhorla.medium.com/stablecoin-adoption-in-nigeria-a-deep-dive-dfb8a576a783