作者：Parker Jay-Pachirat / 來源：https://medium.com/defi-fund-fintech-collective/recapping-et
翻譯：火火/白話區塊鏈
ETHCC 2023 會議結束后，我們明確了三件事：進展是顯而易見的，但挑戰仍然存在，我們很快將面臨一組至關重要的新路徑依賴關系。
1、ETHCC是什么？為什么這有關系？
本月早些時候，超過 5000 名加密貨幣愛好者齊聚歐洲最大的以太坊年度會議：ETHCC。今年是該活動舉辦的第六年。來自全球各地的行業參與者齊聚一堂，進行為期四天的密集會談和社交活動，舉辦了 200 多場會外活動。
ETHCC 仍然是我最喜歡的加密貨幣會議之一。
除了有機會在巴黎騎電動滑板車并與Au Pied de Cochon志同道合的人士討論 DAO 治理之外，ETHCC 還提供了更有價值的東西：專門的時間和空間來重新組合并批判性地反思我們今天作為一個組織的行業立場。
對我來說，ETHCC 是與創始人和同行 (IRL) 會面并分享和挑戰我的想法的好時機。這也是重新認識最初促使我加入這個領域的好時機。這樣做讓我煥發活力和靈感。我堅信區塊鏈是我們創建更加公平、民主和透明社會的最可行的技術工具之一。區塊鏈和加密貨幣已經展現出帶來我希望在世界上看到更多價值的潛力（財務自治、個人主權和隱私權），同時幫助減輕我希望看到的更少的事情（官僚主義、威權主義、政治腐敗和結構性不公正）。現在，深入探討我從會議中獲得的收獲。
2、2023年 ETHCC 的 6 個要點
要點1：許多以前的技術限制正在得到解決。
新的技術突破正在推動進步。
我們正在開始克服過去帶來重大限制的眾多技術挑戰。
賬戶抽象、更多樣化的數據可用性解決方案、共享和去中心化排序器以及 L2 互操作性是首要考慮的因素。
這些發展帶來了令人興奮的新創新機遇，但也帶來了獨特的挑戰。下面詳細介紹這一點。
要點2：DAO 治理正在專業化。
特別是對于金庫 > 10億美元 的 DAO。
擁有 10 億美元以上金庫的 DAO 已經開始從其直接生態系統外部招聘全職治理管理員角色。該領域一些較大的 DAO 正在分配高達 500 萬美元以上的預算來支持這些努力。
我們可能會見證專門專注于 DAO 治理的服務式招聘企業的興起。在考慮建立這一點時，文科學校可能是進行優中選優的一個很好的起點。這將有助于優化具有卓越分析能力、研究、分析和寫作方面的正式培訓以及基于討論的問題解決經驗的候選人。此外，從文科學校采購可以幫助篩選 DAO 相關領域的主題專業知識，例如政治學、行為經濟學和法律。
要點3：在上次牛市高峰期，許多初創公司正在脫離利基加密垂直領域，意識到他們需要迎合更廣泛的主流市場。
我采訪了許多 2021 年和 2022 年成立的初創公司，其中許多現在正在轉型。這并不是一個罕見的主題——人們一致認為，尋找新的方法來彌合加密貨幣與主流之間的差距是我們行業現在的首要任務。
與此相一致的是，為傳統和機構公司的加密活動提供產品、服務和工具的初創公司數量顯著增加（想想“Web3 的 Carta”）。
初創企業轉向服務更大市場的趨勢是健康且務實的，特別是在當前熊市的背景下。
值得關注的項目：Entender Finance、Acctual、Liquifi
要點4：現實世界資產（“RWA”）中最熱門的是國債的Token化。
DeFi 回到了原點，對穩定性的渴望仍然很高。
整個行業對傳統資產敞口的需求仍然很高。越來越多的產品和服務正在通過Token化的國庫券來滿足這一需求。
有趣的是：現在，大型行業參與者比以往任何時候都更多地使用美國國債，他們依靠國債來支撐運營和資產負債表：
- USDT是市場上最大的穩定幣，擁有超過70%的市場份額。如今，國債占 USDT 抵押品的約 87%。Tether 最新的第二季度報告顯示，國債占 $86.4B 總儲備資產中的 $75.2B。
- 根據 Coinbase 最近發布的 2023 年第二季度10 季度財報，全球最大的中心化交易平臺 Coinbase 的大部分收入來自國債。
- 對于最大的 DeFi 貸方 MakerDAO 來說，國債在支持的所有抵押品類型中產生了大部分費用（收入）。
RWA的收益率仍然高于鏈上 DeFi 收益率。人們對穩定的渴望很高，尤其是在動蕩的市場中。Token化國債越來越被初創企業、零售、機構和 DAO 視為穩定且有吸引力的投資工具。
值得關注的項目： Centrifuge ( Centrifuge Prime )、MakerDAO、Maple Finance ( Cash Pool )
要點5：隨著新用戶和應用程序需求的不斷增長，消費者加密貨幣獲得了吸引力。
隨著最終用戶對新基礎設施的需求不斷增長，消費者加密貨幣越來越受歡迎。
ETHCC 的另一個值得注意的收獲是非消費類風險投資公司對加密消費領域的興趣日益濃厚。隨著加密基礎設施的最新進展，許多人開始問：最終用例是什么？最終用戶是誰？他們將使用哪些應用程序？
對消費者加密貨幣興趣的增加可歸因于對新基礎設施上的新用戶、應用程序和用例的需求不斷增長。隨著該領域的發展和成熟，開發強大且用戶友好的平臺對于吸引更廣泛的受眾至關重要。消費者加密貨幣旨在提供簡化且易于訪問的解決方案，以滿足用戶的最終需求。
要點6：基礎設施是今年的主題。
基礎設施是2023年 ETHCC的第一主題。
ETHCC 80-90% 的小組討論、討論和私下對話都圍繞基礎設施展開。推動這一趨勢的兩個可能原因 是：
1）在加密貨幣熊市期間，基礎設施通常比其他垂直行業更具彈性；
2）不斷增加的系統復雜性產生了對更多基礎設施的需求。
每個可持續的生態系統都是從“從頭開始”構建的，從城市到人際關系。特別是在加密領域，我們的生態系統在方法上植根于“自下而上”的架構。
所以呢？今天，人們對加密基礎設施重新燃起的興趣和發展異常樂觀。它標志著進步——表明我們已經取得了足夠的進展，需要構建新的東西。一個可行的結論是，我們的行業已為定義創新的新時代做好了準備。
在有關基礎設施的討論中，出現了四個主要類別：
1）RaaS 和 L2/L3 作為商品服務
2）互操作性
3）企業應用程序鏈
4）新興數據可用性解決方案。
3、ETHCC 的基礎設施：崩潰
Infra 是 ETHCC 的熱門話題。讓我們將其分為 4 個主要類別。
1) RaaS（匯總即服務）和 L2/L3 作為商品服務（商品即服務）的興起
RaaS 可以實現更快、更便宜的交易，并且幾乎沒有擁塞。更重要的是，RaaS 使開發人員能夠以最小的開銷快速輕松地啟動自己的匯總。
RaaS 和 L2/3 作為商品服務的崛起將為 Web3 帶來的作用就像 AWS 為 Web2 所做的那樣：添加彈性執行層以根據需要有效提高可擴展性和性能，最大限度地減少開銷和特定于鏈的限制。
RaaS 與作為商品服務層的 L2 和 L3 的相鄰和重疊的崛起相結合，將使新鏈和網絡的創建和擴散民主化。
值得關注的項目：Starknet、Caldera、AltLayer、OP Stack、ZK Stack、Arbitrum Orbit、Celestia // L2/L3（作為商品服務）：Celo L2、Zora Network
2）RaaS、L2/L3和超鏈生態系統之間的互操作性很重要
隨著匯總即服務的興起、啟動 L2/L3 的民主化訪問以及競爭性超級鏈的出現，支持這些生態系統之間的統一和互操作性的基礎設施變得至關重要。
如果沒有足夠的互操作性，我們將面臨支離破碎的網絡和支離破碎的流動性。從 L1 的經驗中，我們非常了解這種痛苦。如果不盡早嘗試解決互操作性問題，那就太天真了。我們必須帶著緊迫感積極為此建設。
值得關注的項目：Chainlink Operability (CCIP)、Espresso（共享/去中心化測序）
3）應用鏈：企事業單位有利的切入點
應用鏈對企業和機構很有吸引力，因為它們提供可定制、靈活的解決方案，滿足這些用戶的獨特需求——提供許可白名單、OFAC 制裁/審查和 KYC/AML（在用戶和驗證者級別）。
值得關注的項目：GoGoPool（查看GoGoPro，使子網和應用程序鏈的創建比以往更容易）、Avalanche、Violet ( Mauve )
4) 新興的 DA（數據可用性）解決方案
數據可用性 (DA) 解決方案的應用范圍越來越廣。直到最近，唯一用于匯總的 DA 解決方案是以太坊。出于多種原因，這并不理想——主要是由于所涉及的成本高昂。
DA 解決方案的范圍正在不斷擴大，解決方案的范圍也越來越廣泛。DA 領域競爭的加劇將有助于減少匯總的進入壁壘、提高成本效率并解決 DA 存儲解決方案的可定制性需求。這最終將提高運營效率并改善最終用戶體驗。
特別是，我對Starknet 的 Volition DA 解決方案 感到非常興奮——該解決方案將于今年晚些時候推出——它將允許用戶在每筆交易中決定是否要將數據存儲在鏈上還是鏈下。
值得關注的項目：Starknet (Volition)、Espresso、Eigenlayer、AvailProject、Celestia
4、總的來說，長期存在的競爭和協調模式面臨顛覆的時機已經成熟
我們正處于一個拐點。
加密生態系統的復雜性將急劇增加。這將以與我們以前見過的不同的新方式表現出來。
1）更多的鏈和Rollup會帶來更大的復雜性
RaaS 和 L2/3 開發的民主化意味著建立新的鏈、rollup 或生態系統比以往任何時候都更容易、更民主。我們可以預期，隨著下一波基礎設施的采用，我們的加密生態系統的復雜程度將急劇增加。為什么？
2）更多的鏈和生態系統意味著更多的利益相關者需要聯合起來
這導致這些生態系統內部和之間對資源的競爭加劇。
3）加密生態系統內的競爭模式也正處于關鍵時刻
我們當前的加密生態系統競爭模式可能不適合未來。隨著該領域新的基礎設施網絡開始成熟，我們預計會出現大量新穎的競爭模式。
這給我們留下了什么？日益增長的復雜性意味著對優雅協調（以及新型互操作性）的巨大需求。
這是我們作為一個行業還沒有掌握的。隨著加密生態系統中參與者、利益相關者和激勵措施網絡之間的復雜性不斷增加，我們的長期壽命和可持續性將比以往任何時候都更加依賴于我們的協調能力。治理很重要，認識到政府設計和執行中需要更多的研究、實驗、記錄和迭代是確保我們為未來做好準備的第一步。
5、市場情緒檢查
1）市場情緒無疑比以前好，但尚未回到 2021 年的水平
免責聲明：假設 ETHCC 的集團內市場情緒與廣大公眾的市場情緒一致是錯誤的。ETHCC 作為“樣本群體”是自我選擇的（激勵協調且意識形態同質），因此存在偏見。
話雖如此，ETHCC 的許多人都認為新的牛市即將到來。一些人認為我們現在正處于牛市的早期階段。
“牛市正在發生”的觀點對我來說似乎有點過頭了。不過，只是為了好玩——讓我們做一個思想實驗。另一次牛市即將來臨的原因有哪些？
A. 許多以前的技術障礙正在得到解決，速度比預期的要快：
DA 解決方案的創新、匯總的技術進步以及構建和利用單一用例區塊鏈的民主化訪問。
B. Ripple 的情況是看漲的，表明并非所有Token都是證券：
這緩解了零售和機構的一些心理恐懼和痛苦。Ripple 案表明，證券法與交易類型的相關性可能比資產分類類型本身更相關。隨著對大規模鎮壓的擔憂減輕，增加Token需求的最低可行條件已經鋪平。對Token的需求增加催化了過去所有的牛市。
C. 未來幾個月將出現重大的生態系統和行業解鎖：
11 月的 Proto-danksharding (EIP-4844)、3 月的 BTC 減半等等……
D. 加密貨幣市場周期的時間線正在以更快的速度增長：
由于行業的成熟和生態系統中網絡信息的更快擴散。
6、結論
總之，ETHCC 2023 強調了加密行業的重大進展，并強調了未來的挑戰。會議展示了技術突破的興起，特別是在 RaaS、帳戶抽象、數據可用性、作為商品服務層的 L2/L3 以及匯總即服務等領域。
此外，該活動凸顯了初創企業轉向主流市場的趨勢日益明顯，以及國債作為 DeFi 領域穩定資產的Token化。
ETHCC 的一個突出主題是基礎設施。加密生態系統日益復雜，需要良好的協調和新形式的互操作性，并敦促行業密切關注治理設計和執行，以確保長期可持續性。
關于市場情緒，與會者對潛在的新牛市持謹慎樂觀態度，認為技術限制的解決、Token法律的明確性、即將到來的行業解鎖以及加密貨幣市場周期的加速都是潛在的催化劑。然而，請考慮 ETHCC 的情緒可能無法完全代表大盤的情緒。
ETHCC 的市場情緒并不反映作者的情緒。
隨著我們的向前發展，加密行業必須繼續應對挑戰，加強該領域的協作，并保持對治理、協調和互操作性的強烈關注，為呈指數增長的鏈和匯總生態系統、整體復雜性更高、更多利益相關者以及進入該領域的各種新參與者（例如企業和機構）。