作者：原創 / 來源：白話區塊鏈

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關于比特幣和其它主要加密貨幣，每天我們都會分析不同來源的情感和情緒，然后將它們簡化為可量化的數據——恐懼與貪婪指數。恐懼與貪婪指數源于巴菲特的一個投資理念：別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼。這個指數更像是一個旁觀者，可以給我們客觀的參考建議。

 

1. 我們為什么要量化恐懼與貪婪？

在加密貨幣市場中，參與者的行為是非常情緒化的，這就導致加密貨幣市場給人一種捉摸不定的感覺。當市場上漲，人們容易出現錯失恐懼癥（特指那種總在擔心失去或錯過什么的焦慮心情；這種癥狀極具傳染性，尤其是在鋪天蓋地的社交網絡中，人的決策、情緒、情感極易受到別人的影響），人們就會變得很貪婪（比如著急買進）。并且，人們在看到標紅數字（下跌）時，往往會做出非理性的行為（比如賣出他們的比特幣）。而有了恐懼與貪婪指數后，人們可以盡量避免過度反應，在捉摸不透的加密貨幣市場也能有自己的客觀判斷。

 

以下是兩個簡單的假設：

• 極度恐懼是一種投資者過度擔憂的信號，這可能是一個買入時機。
• 當投資者過度貪婪，意味著市場將會出現調整。

在分析當前比特幣市場的情緒時，我們將情緒劃分為100等份，0表示“極度恐慌”，而100表示“極度貪婪”。

2. 近期加密貨幣的恐懼與貪婪指數

 

2018/8/1 15:00最新數據，數據來源: Alternative.me

下面是今年2月1號至8月1號的“恐懼與貪婪指數”走勢圖：

數據來源: Alternative

 

 

3. 我們如何量化恐懼與貪婪指數？

在量化恐懼與貪婪指數時，我們采用了情緒分析法，即通過人們對加密貨幣市場的反應，來判斷他們的情緒，而我們收集的數據有以下六個來源。我們確保每一種數據的衡量標準都與前一天相同，這樣便于可視化追蹤加密貨幣市場情緒變化的過程，能更直觀地看到它的變化。

 

當前的指數只針對比特幣，但我們很快會為主流的代幣提供單獨的指數分析。在此指數中，我們分析了六個影響因子（波動性、市值和交易量、社交媒體、調查、主導地位、趨勢）。

 

4.數據來源

我們分析了近期比特幣價格的波動情況，包括其最大值和下跌幅度，并與其近30天和近90天相應的均值作了比較。我們認為，異常的向上波動是市場恐懼的信號。 我們計算了比特幣近期的市值和交易量（也比較了其近30天和近90天相應的均值），并將市值和交易量結合起來分析。一般來說，當我們看到市場形勢很好，日交易量非常大時，我們可以得出結論：市場上的參與者過度貪婪或過度看漲。 雖然 reddit（新聞網站）的情緒分析還未納入實時指數中（我們還在測試文本處理算法中與市場相關的關鍵詞），但我們已經進行推特上的情緒分析了。我們收集并統計了貼上各種關于比特幣話題標簽的帖子，并測試了用戶在特定時間內的互動頻率和互動量。不尋常的高互動頻率會使公眾對比特幣的興趣激增，而在我們看來，這與貪婪的市場行為相對應。 我們與strawpoll（民意調查網站）（免責聲明：我們合法使用這個網站）合作，strawpoll是一個很大的公眾民意調查平臺。我們每周都進行關于加密貨幣的民意調查，詢問人們如何看待這個市場。通常，每次的調查都有2000到3000位參與者，所以我們確實可以了解一些加密貨幣投資者的情緒。但我們不會過度關注這一調查結果，盡管它在我們的研究初期很有用。 比特幣的主導地位可以從整個加密貨幣市場的市值份額中看出。我們認為，比特幣主導地位的上升源于過度投機的（并因此數量減少的）投資者的恐懼情緒，因為比特幣正逐漸成為加密貨幣越發安全的避風港。此外，當比特幣的主導地位下降時，人們會變得越發貪婪，并會投資更具風險的加密貨幣，夢想著在下一次牛市中大獲成功。無論如何，通過分析比特幣的主導地位，可以從另一個角度看待問題，人們對其它加密貨幣的興趣上漲，就說明他們看漲，這會導致貪婪行為。 我們處理并分析了谷歌搜索趨勢中所有關于比特幣的查詢詞條，尤其是搜索量的變化以及相關的比特幣熱搜推薦。比如，如果你想在谷歌趨勢上查詢“比特幣”，你無法從搜索量中獲取太多的信息。但現在，你可以在相關詞條中看到“比特幣價格操縱”這一詞條的搜索暴漲了1550%（數據截止到2018年5月29日）。這顯然是市場恐懼的信號，因此我們將其加入到指數的分析中。

 

 小結

加密貨幣恐懼與貪婪指數，通過量化這個市場上的參與者情緒，可以給投資者一個客觀的參考。這個指數還是個新生兒，還需要經過市場的長期檢驗。投資，最終還是需要自己理智思考、冷靜判斷，并對自己的所有行為負責，任何指標都只能作為一個參照。

各位幣圈老鐵，悄悄告訴你，白話區塊鏈官網（http://www.zhucexiangganggs.com/）也能查詢該恐懼與貪婪指數哦！

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『聲明：本文譯自http://t.cn/RrV4VqC，文章為作者獨立觀點，由Southey翻譯，不代表本公號立場，亦不構成投資意見或建議。』