作者：JackyLHH / 來源：白話區塊鏈
在白話區塊鏈之前的文章《傳言比特幣”巨鯨”能控制市場，那么又是誰在掌控”巨鯨”？》中，我們給大家介紹了加密貨幣領域的“巨鯨”——數字貨幣集團（DCG），投資了150多個加密公司/項目，幾乎覆蓋了區塊鏈行業每一個環節的“巨無霸”。
其實，這樣的“巨鯨”在加密貨幣領域并不少見。今天，我們將介紹另一個“巨鯨”——頂級風險投資機構 a16z。
a16z 從 2013 年開始投資加密貨幣項目，先后投資了 Coinbase、Ripple、MakerDAO、Compound、Filecoin、Libra 等明星項目，成績顯赫的同時也推動它成為了區塊鏈行業里最具影響力的投資機構之一。可以說，在加密項目投資上，a16z 是激進的、冒險的，但同時又是極為成功的。
01
創業維艱：從網景公司到 a16z
短短 10 年間，a16z 投資的項目累計超過了 400 多個，投資金額高達數百億美元，這一切都離不開兩位技術出生的創始人——Marc Andreessen 和 Ben Horowitz。
圖：Marc Andreessen（左）和 Ben Horowitz（右）
Marc Andreessen 不僅是一位技術天才，更是硅谷創業的神話。1991 年，World Wide Web 萬維網問世，但當時的瀏覽器并不好用。于是，還在上大學的 Marc Andreessen 和同學一起開發了一款簡單易用的圖形化瀏覽器——Mosaic，不僅支持圖形和動畫，還可以播放聲音，顯示各種顏色，并開創性地引入了書簽和瀏覽歷史的功能。短短一個月時間，這款瀏覽器的用戶數量就突破了一萬。
1994 年，美國計算機科學家 James Clark 投資了 400 萬美元，邀請剛剛大學畢業的 Marc Andreessen 一同創業，兩人共同創辦了網景通信公司，并推出了改良后的瀏覽器——Netscape Navigator（網景導航者瀏覽器）。
1995 年，Navigator 瀏覽器擁有了 200 萬用戶，網景通信公司也成功上市，上市當天股價一路飆升，從 28 美元每股漲至 75 美元每股，公司市值一度高達 30 億美金。作為創始人的 Marc Andreessen 登上了《時代》雜志的封面人物，風頭甚至蓋過了微軟的創始人比爾·蓋茨。
Marc Andreessen 相信開源的力量，將代碼和盤托出，所以 Netscape 瀏覽器一問世就被當時的微軟抄襲。微軟公司通過 Windows 系統捆綁 IE 瀏覽器的方式，對 Netscape 瀏覽器進行打壓。最終，網景公司在競爭中敗給了微軟，被迫出售給美國在線公司（AOL）。
1999 年，離開網景公司的 Marc Andreessen 和之前在網景公司擔任項目經理的 Ben Horowitz 一同創業，兩人一起創辦了云計算、云存儲服務公司 Loudcloud。然而，時運不濟，趕上了 2000 年的互聯網泡沫，導致融資困難。
后來，兩人決定轉型，將 Loudcloud 公司的部分業務剝離出來，成立新的公司 Opsware，專門做企業的數據管理和數據存儲。2017 年，Opsware 以 16.5 億美元的價格被惠普收購。
2009 年，Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 決定一起投身于風險投資行業，于是兩人以自己的名字命名，成立了 Andreessen Horowitz 公司。因為公司的名字很長，首字母 A 和尾字母 Z 之間還有 16 個字母，故公司名縮寫成了 a16z。
下面，我們再簡單介紹下 Ben Horowitz。
Ben Horowitz 出生于英國倫敦，成長于美國加利福尼亞州。1988 年，他取得了哥倫比亞大學計算機學位；1990 年，獲得了加利福尼亞大學洛杉磯分校的計算機碩士學位。1995 年，Ben Horowitz 加入網景通信公司并擔任項目經理，此后便一直跟隨 Marc Andreessen 一起創業：從 Loudcloud 到 Opsware 再到 a16z。
Ben Horowitz 被媒體譽為“硅谷最牛的 50 個天使投資人”之一，Facebook 創始人馬克·扎克伯格將其稱為“我們這些硅谷年輕企業家的管理導師”。2014 年，Ben Horowitz 奉上了自己在硅谷近 20 余年的創業、管理和投資經驗，出版了《創業維艱》一書，和 PayPal 創始人 Peter Thiel 的書《從0到1》一同登上了熱門圖書榜單。
02
a16z 在區塊鏈領域的布局
“軟件正在吞噬整個世界”，這是 a16z 官網上的一句介紹，也是創始人 Marc Andreessen 的經典名言。技術出身的他和 Ben Horowitz 對互聯網新技術有非常敏銳的嗅覺，2009 年 a16z 公司成立后，第一支基金便是專注于軟件領域的投資。
在最初的幾年里，a16z 投資了 Facebook、Twitter、Groupon（團購網站）、Zynga（社交游戲）、Skype（網絡電話）、GitHub 等獨角獸公司，這些公司后來為 a16z 帶來了豐厚的回報，也讓 a16z 在風險投資行業聲名鵲起。
2013 年，本碩畢業于哥倫比亞大學，擁有哈佛商學院 MBA 學位的 Chris Dixon 加入 a16z 并擔任普通合伙人。Chris Dixon 在 a16z 的第一筆投資是主打跨境支付的區塊鏈項目 Ripple。
這一年，Chris Dixon 還帶領 a16z 豪擲 2500 萬美元參與了 Coinbase 的 B 輪融資，此后又相繼追投了 7500 萬美元和 3 億美元參與 Coinbase 的 C 輪、E 輪融資。后來，Chris Dixon 還擔任了 Coinbase 董事一職。
在給《連線》雜志撰寫的文章中，Chris Dixon 表示，他最認可區塊鏈技術的原因在于區塊鏈讓互聯網治理原則從「不作惡」重新變成了「無法作惡」。
2014 年，Marc Andreessen 也在《紐約時報》上發表了一篇題為《為什么比特幣很重要》的文章，向公眾宣傳比特幣。在文章中，他認為比特幣解決了信任問題，表示比特幣作為一種支付手段將產生規模效應，因為不會存在類似于信用卡欺詐的行為。
美國監管機構 SEC 規定，風險投資公司手中持有的流動性證券不得超過 20%，而短短幾年時間里，a16z 在加密貨幣領域的投資已經逼近了這個上限。于是，在 2018 年 6 月 25 日，a16z 推出了 3 億美元的 a16z crypto 基金，以獨立的法律實體運營，這樣就可以有效地突破這個比例上限。
截止到目前，a16z 投資的區塊鏈項目已經超過了 40 多個，涵蓋了投資基金、DeFi、支付、加密貨幣、DApp、交易平臺、隱私協議、企業級應用等多個賽道，其中既有 BTC、ETH 這樣的主流加密貨幣，也有最近非常火爆的 Compound、MakerDAO、Filecoin 等明星項目。
2019 年，Facebook 發布了加密穩定幣 Libra 的白皮書，整個世界為之一驚。在 Facebook 公布的 Libra 聯盟成員名單中，就有 a16z。
a16z 的合伙人 Katie Haun 說，10年后，貨幣將是數字化的，就像今天的書籍和音樂一樣，而其投資的 Libra 等項目將是實現這一目標的關鍵。
圖：Kathryn Haun
這里再簡單介紹下 Kathryn Haun。她是 a16z 的首位女性普通合伙人，畢業于斯坦福大學法學院，曾在美國司法部擔任聯邦檢察官十多年。擔任聯邦檢察官期間，她組建了第一個關于加密貨幣的政府工作組，并且她也是門頭溝事件、暗網絲綢之路事件的負責人。2017 年，Kathryn Haun 加入 Coinbase 并擔任董事會成員一職，2018 年 6 月加入 a16z 并成為普通合伙人。
在官網上，a16z 詳細地闡述了其看好區塊鏈技術的內在邏輯：
引用模板從歷史上看，新的計算模式往往每 10 到 15 年出現一次：60 年代的大型機，70 年代后期的 PC，90 年代初的互聯網以及 21 世紀后期的智能手機，每種計算模型都會支持基于平臺獨特優勢的新類別的應用程序。
我們相信新時代的三大趨勢——下一代計算平臺、AI 和數字貨幣，會像上個時代的三大趨勢——移動手機、社交和云一樣，相互交叉彼此增強。
03
a16z 的投資理念
1、偏愛技術流，重視基礎設施類項目，不投機
或許是因為 a16z 的兩位創始人都是技術出身，在 a16z 投資的 40 多個區塊鏈項目中，技術流的硬核項目、基礎設施類項目占了很大一部分，比如 DFINITY、Oasis labs 等項目。
a16z 在官網中寫道：“我們專注于非投機性的使用案例。我們希望由加密協議支持的服務能數以億計并最終被數十億人使用。加密代幣是數字網絡的原生資產類別，但其價值是由基礎的、實用的使用案例驅動的。”
2、看好的項目重金投入
a16z 在自己看好的項目上敢于重金投入，近幾年的投資案例中，有超過 50% 的投資都屬于追加投資。
在上文中，我們提到過 a16z 豪擲 2500 萬美元參與了 Coinbase 的 B 輪融資，此后又相繼追投了 7500 萬美元和 3 億美元參與 Coinbase 的 C 輪、E 輪融資。另外一個典型案例是 DFINITY，2018 年 2 月與 2018 年 8 月，a16z 分別參與其規模為 6100 萬美元與 1.02 億美元的融資。
3、長期持有，做耐心的投資者
a16z 在官網中寫道：“我們是耐心的長期投資者。我們已經投資加密數字資產 5 年多了，我們從未套現這些投資，短期內也不會套現。我們創建了 a16z crypto 基金，是打算進行能夠持有 10 年以上的投資。”
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結語
目前，區塊鏈行業內還存在很多與項目方狼狽為奸、割一把就走的投資基金，這些基金通過大量的投機行為惡化加密貨幣生態。像 a16z 這種注重長期投資，重視區塊鏈基礎設施項目的投資基金少之又少。
在未來，希望會涌現越來越多像 a16z 這樣踏實做事、真正為行業長期發展做貢獻的基金，只有這樣，區塊鏈行業的未來才可期。
